最新好意思银拜谒袒露，大众基金司理正展现出本年2月以来最乐不雅的心扉。这种乐不雅心扉主要源于对大众经济“软着陆”日益增强的信心、对AI普及出产力的认同，以及对中国经济出路改善的预期。
据追风交游台音信，8月10日，好意思银闻明分析师Michael Hartnett偏执团队发布了最新大众基金司理拜谒（FMS），这一被其称为“有名反向蓄意”的拜谒，在畴前一年准确预示了市集关节转变点。
8月的FMS拜谒于7月31日至8月7日进行，涵盖了197名基金司理，总处理钞票范围达4750亿好意思元。
拜谒服从袒露，市集心扉显著改善，高达68%的受访基金司理预测大众经济将完毕“软着陆”，这种转化使得基金司理对股票的竖立齐集第四个月上升，净超配比例达到14%，创下六个月新高；对畴昔降息的乐不雅心扉达到了2024年12月以来的最高点。
同期，机构大幅增配新兴市集股票，并对中国经济出路转向乐不雅，看好进度升至5个月高位。
此外，AI乐不雅心扉也在增强，55%的受访者觉得AI已在提高出产率，较7月的42%大幅上升。天然52%的基金司理觉得AI股票未处于泡沫状态，但“作念多Mag 7”再次成为最拥堵的交游。
可是，尽管市集心扉无数回暖，机构投资者对加密货币和黄金的竖立仍然极低。
值得防卫的是，跟着投资者现款水平降至3.9%，已触发了好意思国银行我方编制的“卖出信号”。这一信号的触发，再次突显了该拜谒看成市集反向蓄意的参考价值，线路现时高度一致的乐不雅心扉可能预示着短期市集回调的风险。
衰败担忧缓解，经济“软着陆”成共鸣好意思银8月FMS拜谒服从袒露，市集心扉显著改善，投资者心扉蓄意升至六个月高点。
68%的受访者预期大众经济“软着陆”，22%觉得“不着陆”，仅5%预期“硬着陆”，为1月以来最低。
这种乐不雅心扉也体面前对货币战略的预期上，对畴昔降息的乐不雅心扉达到了2024年12月以来的最高点。
此外，跨越半数（54%）的基金司理觉得，下一任好意思联储主席将可能诉诸量化宽松（QE）或收益率弧线戒指（YCC）等时候，以缓解好意思国的债务职守。
不外，通胀担忧有所昂首。净18%的投资者瞻望畴昔大众CPI将走高，这一比例创下三个月新高。在投资者眼中的症末端部风险中，“通胀拦阻好意思联储降息”的担忧从20%上升至27%，紧随“营业战激勉大众衰败”（29%）之后。
尾部风险方面，营业战激勉大众衰败仍是最大担忧，占29%，但较7月的38%有所下跌。通胀拦阻好意思联储降息的担忧上升至27%，债券收益率无序上升的担忧升至20%，AI股票泡沫担忧增至14%。
AI乐不雅心扉高涨，但泡沫争议犹存AI是本次拜谒的另一大焦点。证实袒露，投资者乐不雅心扉占据主导，高达55%的基金司理觉得AI“仍是启动”普及出产力，该比例较上月显耀普及。
可是，关于AI股票是否存在泡沫，市集不对依然严重。52%的受访者觉得AI股票并未处于泡沫之中，但也有41%的投资者捏相背不雅点，觉得泡沫仍是酿成。
在交游层面，“作念多Mag 7”再次以45%的得票率，成为本月“最拥堵的交游”，这反应出尽管存在泡沫担忧，但资金仍在追赶大型科技股。
资金涌入新兴市集，看多中国心扉回暖钞票竖立方面，8月份最显耀的动向是资金从欧洲轮动至新兴市集。基金司理对新兴市集股票的净超配比例从22%飙升至37%，达到2023年2月以来的最高水平。
对中国经济出路的倡导也有所改善。净11%的受访者瞻望中国经济将走强，这是自2025年3月以来的最高水平。
与此同期，基金司理对好意思股的悲不雅心扉依然存在。对好意思股的竖立仍处于净16%的低配状态，更有91%的受访者觉得好意思股被高估，达到创记录的高位水平。
从板块来看，资金轮动至公用工作、动力和金融板块，同期流出医疗健康板块，后者净超配比例降至2018年2月以来最低。
加密货币与黄金遭苛待，机构竖立极低尽管市集风险偏好有所回升，但基金司理对加密货币和黄金的酷好酷好依然有限，举座投资组合中的敞口极小。
拜谒袒露，仅有9%的受访者捏有加密货币，而在这些捏有者中，平均竖立比例为3.2%。要是将通盘受访者狡计在内，通盘这个词基金司理拜谒样本对加密货币的平均投资组合敞口仅为0.3%。
高达82%的受访者线路，他们尚未启动对加密货币进行结构性竖立。
黄金的情况略好，但竖立水平通常不高。48%的投资者捏有黄金，平均竖立比例为4.1%。但磋议到41%的投资者透澈莫得黄金头寸，举座投资组合对黄金的加权平均敞口也仅为2.2%。
~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~
以上精彩推行来自追风交游台。
更详备的解读，包括及时解读、一线扣问等推行，请加入【追风交游台▪年度会员】
风险指示及免责条目 市集有风险，投资需严慎。本文不组成个东说念主投资惨酷，也未磋议到个别用户特等的投资方向、财务情景或需要。用户应试虑本文中的任何意见、不雅点或论断是否适应其特定情景。据此投资，使命痛快。